Como calcular o tamanho da posição em cripto: a regra de 1%

«Quanto eu devo colocar?» é uma das primeiras perguntas de quem está começando. Mas por trás dela existe uma pergunta melhor: quanto estou disposto a perder se eu estiver errado? Se você responde a isso antes de cada operação, mantém o controle, mesmo numa fase ruim.

Neste artigo você vai ver a diferença entre o que você investe e o que você arrisca, o que diz a conhecida regra de 1% e como calcular você mesmo o tamanho da sua posição.

O que você investe não é o que você arrisca

Imagine que você compra US$ 2.500 em bitcoin e coloca um stop-loss 4% abaixo do seu preço de compra. Seu investimento é de US$ 2.500. Mas se o stop-loss for acionado, você perde cerca de US$ 100 (mais taxas e eventual slippage). Esse valor é o seu risco.

A diferença importa. Dois traders que investem US$ 2.500 cada podem correr riscos bem diferentes: um com stop a 4%, o outro sem stop ou com stop a 20%. Seu risco depende de duas coisas: o tamanho da sua posição e onde está o seu stop-loss. Como escolher esse stop está explicado em o que é stop-loss e como definir.

O que é a regra de 1%?

A regra de 1% é uma regra prática usada por muitos traders: não arriscar mais do que cerca de 1% do seu saldo total de trading numa única operação. Com um saldo de US$ 10.000, isso significa um prejuízo máximo de US$ 100 por operação se o stop-loss for acionado.

Alguns usam 0,5%, outros 2%. O número exato importa menos do que a ideia: cada operação continua pequena o bastante para você sobreviver a um erro. A regra de 1% é uma referência comum, não uma lei nem uma recomendação. O que serve para você depende da sua situação.

Como calcular o tamanho da sua posição

A fórmula é simples:

Um exemplo com dinheiro virtual:

1. Seu saldo virtual é de US$ 10.000. Você escolhe 1% de risco: US$ 100.
2. Você quer comprar bitcoin a US$ 60.000 e seu stop-loss vai ficar em US$ 57.600. Isso é 4% abaixo.
3. Tamanho da posição = 100 ÷ 0,04 = US$ 2.500. Isso dá cerca de 0,042 BTC.

Se o stop-loss for acionado, você perde 4% de US$ 2.500, ou seja, cerca de US$ 100: 1% do seu saldo. Exatamente o que você escolheu antes.

Veja o que acontece se o seu stop estiver mais longe. Com um stop a 8%, sua posição passa a ser 100 ÷ 0,08 = US$ 1.250. Um stop mais largo significa uma posição menor, para que o seu risco continue o mesmo. Assim você não precisa apertar o stop só porque quer uma posição grande.

Por que passos pequenos importam tanto

Sequências de perdas são normais. Até um plano cuidadoso pode perder cinco ou dez vezes seguidas. Veja o que uma sequência assim faz com o seu saldo:

• Dez perdas seguidas com 1% de risco: seu saldo cai cerca de 10%. Chato, mas administrável.
• Dez perdas seguidas com 5% de risco: seu saldo cai cerca de 40%.

E recuperar é mais difícil do que parece. É pura aritmética: depois de uma queda de 10%, você precisa de uma alta de cerca de 11% para voltar ao ponto de partida. Depois de uma queda de 40%, precisa de cerca de 67%. Se perder metade, seu saldo precisa dobrar. Quanto mais fundo o buraco, mais íngreme a saída.

Essa maior queda a partir de um pico se chama drawdown. É um dos números que dizem mais do que o lucro sozinho.

Armadilhas

• Várias posições que se movem juntas. Cinco operações de 1% cada parecem cuidadosas. Mas se forem cinco moedas que costumam cair ao mesmo tempo, na prática você arrisca perto de 5% de uma vez. Olhe também o seu risco total a cada momento.
• Taxas em posições pequenas. Com uma posição muito pequena, as taxas pesam mais. Inclua-as no cálculo.
• Calcular com o valor errado. Calcule sempre com o tamanho total da posição, não com o que você acha que colocou «de verdade».
• Mover o seu stop. O cálculo inteiro só funciona se o stop ficar onde está. Se você o baixar «só um pouco», arrisca mais do que decidiu.

Pratique gestão de risco na Nova

Na Nova toda conta começa no modo paper: você pratica com dinheiro virtual e preços reais. Assim pode aplicar o cálculo acima por algumas semanas e ver como é quando uma série de operações dá errado, sem que isso custe dinheiro real.

Alguns recursos da Nova ajudam:

• O stop-loss é obrigatório. Sem stop-loss não há ordem, então seu risco por operação sempre tem um teto.
• Os limites de risco valem acima de tudo. Você só pode deixá-los mais rígidos, nunca mais flexíveis.
• Kill switch: um botão (mais uma confirmação) interrompe todas as ordens novas. O botão aparece em todas as telas.

Os resultados do modo paper são simulados. A execução real, as taxas e principalmente as emoções podem ser diferentes. Leia também o que é paper trading e quais são seus limites.

Quer fazer as contas você mesmo? Crie uma conta grátis e pratique com dinheiro virtual.

Perguntas frequentes

Preciso arriscar sempre exatamente 1%?

Não. A regra de 1% é uma referência. Muitos traders ficam entre meio por cento e dois por cento. O que serve para você depende da sua situação. Este artigo é uma explicação, não aconselhamento financeiro.

O 1% é de todas as minhas economias ou do meu saldo de trading?

Normalmente se calcula com o saldo que você usa para operar. O dinheiro de que você precisa para despesas fixas ou emergências não faz parte dele.

Meu prejuízo é sempre exatamente 1% se o stop-loss for acionado?

Nem sempre. Slippage, saltos de preço e taxas podem deixá-lo um pouco maior. Por isso vale deixar uma pequena margem.

E se o meu saldo subir ou cair?

Aí o valor que representa 1% também muda. Se o seu saldo cair, suas posições ficam menores automaticamente. Isso ajuda a atravessar uma fase ruim.