O que é stop-loss em cripto? Explicação com exemplos

Você compra um pouco de cripto, o preço cai e você pensa: «vai voltar». Às vezes volta. Às vezes o preço continua caindo e, uma semana depois, você está olhando para um prejuízo muito maior do que jamais teria aceitado. Um stop-loss existe para evitar isso: você decide antes, com calma, até onde deixa um prejuízo correr.

Neste artigo você vai ver o que é um stop-loss, quais tipos existem, onde colocá-lo e quais erros os iniciantes cometem com frequência.

O que é um stop-loss?

Um stop-loss é uma ordem que você prepara antes e que só é acionada quando o preço chega a um nível definido: o preço de stop. Quando isso acontece, sua posição é fechada (total ou parcialmente). Assim você não precisa ficar olhando o gráfico o dia inteiro.

Um exemplo com dinheiro virtual: você compra 0,01 BTC a US$ 60.000 por bitcoin, ou seja, US$ 600. Coloca um stop-loss em US$ 57.000. Se o preço cair até US$ 57.000, sua posição é vendida. Seu prejuízo fica em torno de US$ 30 (5%), mais as eventuais taxas. Se o preço subir, nada acontece e sua posição continua aberta.

O efeito mais importante está na sua cabeça: você toma a decisão difícil antes de entrar, e não no meio de uma queda, quando medo e esperança se misturam.

Stop-market e stop-limit: qual é a diferença?

A maioria das plataformas oferece duas versões.

• Stop-market: assim que o preço de stop é tocado, uma ordem a mercado é enviada. Sua posição é fechada quase com certeza, mas não necessariamente exatamente no seu preço de stop. Numa queda rápida, a execução pode sair mais baixa.
• Stop-limit: assim que o preço de stop é tocado, é colocada uma ordem limitada com um preço mínimo que você escolhe. Você sabe até onde vende, mas se o preço passar desse nível de uma vez, sua ordem pode ficar sem execução. Aí você continua na posição enquanto o preço segue caindo.

Resumindo: o stop-market dá segurança de execução; o stop-limit, segurança de preço. Para limitar um prejuízo, muitos traders preferem a execução. Veja mais sobre essa diferença em ordem a mercado vs. ordem limitada.

Onde colocar o seu stop-loss?

Não existe uma porcentagem mágica que funcione sempre. Mas existem alguns princípios:

1. Coloque onde a sua ideia deixa de valer. Se você compra porque espera que uma faixa de preço se sustente, seu stop fica logo abaixo dessa faixa. Se a faixa for rompida, o motivo da operação desaparece.
2. Deixe espaço para os movimentos normais. Cripto costuma oscilar vários pontos percentuais em um dia. Um stop apertado demais é acionado por simples ruído, antes de a sua ideia ter uma chance.
3. Calcule primeiro quanto custa. A distância até o seu stop determina quanto você perde se ele for acionado. Se esse valor for alto demais, escolha uma posição menor em vez de um stop mais apertado. Como calcular isso está explicado em como calcular o tamanho da sua posição.

Slippage e saltos de preço: os limites de um stop-loss

Um stop-loss limita seu prejuízo, mas não é uma garantia. Duas coisas podem fazer você perder mais do que o previsto:

• Slippage: se houver poucos compradores no momento da execução, sua venda é distribuída por vários níveis de preço. O preço médio fica então abaixo do seu preço de stop.
• Saltos de preço (gaps): depois de uma grande notícia ou em mercados muito parados, o preço pode saltar de US$ 58.000 para US$ 55.000 de uma vez. Um stop em US$ 57.000 será executado perto de US$ 55.000.

Por isso, deixe sempre uma margem. Um stop-loss é uma rede de proteção, não um muro.

O trailing stop, em poucas palavras

Um trailing stop sobe quando o preço sobe, mas não desce quando o preço cai. Imagine que seu trailing stop fica 5% abaixo do preço mais alto desde a sua entrada. Se o bitcoin sobe de US$ 60.000 para US$ 66.000, seu stop sobe para US$ 62.700. Se depois o preço cai, o stop fica em US$ 62.700.

Assim você preserva parte de uma alta sem precisar mover o stop. A desvantagem: num mercado agitado, ele às vezes tira você cedo demais, logo antes de o preço voltar a subir.

Quatro erros comuns

• Um stop apertado demais. Você é tirado da posição várias vezes por movimentos normais e paga taxas a cada vez.
• Baixar o stop quando o preço se aproxima. É o erro mais humano. Você move o limite «só mais uma vez» e um prejuízo pequeno vira um grande.
• Não usar stop «porque sempre volta». Às vezes não volta. Ou só volta depois de meses, com o seu dinheiro preso.
• Um stop que só existe na sua cabeça. «Vendo se cair abaixo de US$ 57.000.» Mas se nesse momento você estiver dormindo, trabalhando ou hesitando, nada acontece.

Pratique com stop-loss na Nova

Na Nova toda conta começa no modo paper: você pratica com dinheiro virtual e preços reais. Na Nova o stop-loss é obrigatório: você não consegue enviar uma ordem sem ele. Assim vira hábito, não algo que você esquece.

Além disso, os limites de risco valem acima de tudo (você só pode deixá-los mais rígidos, nunca mais flexíveis) e o kill switch interrompe todas as ordens novas com um botão (mais uma confirmação). Lembre-se de que os resultados do modo paper são simulados: a execução real, as taxas e principalmente as emoções podem ser diferentes. Leia também o que é paper trading e quais são seus limites.

Quer sentir o que acontece quando o seu stop-loss é acionado? Crie uma conta grátis e teste com dinheiro virtual.

Perguntas frequentes

Vale sempre a pena usar stop-loss?

Um stop-loss é uma ferramenta para limitar o prejuízo por operação, por isso muitos traders usam. Se você usa e como usa depende da sua situação. Este artigo é uma explicação, não aconselhamento financeiro.

Meu stop-loss é sempre executado exatamente no preço de stop?

Não. Com um stop-market, a execução pode sair mais baixa por causa de slippage ou de um salto de preço. Com um stop-limit, pode ser que sua ordem não seja executada.

Qual é a diferença entre stop-loss e take-profit?

Um stop-loss fecha sua posição quando o preço vai contra você. Um take-profit fecha quando o preço atinge um alvo que você escolheu antes. O ideal é preparar os dois antes de entrar.

Posso praticar com stop-loss sem dinheiro real?

Sim. Com o paper trading você pratica com dinheiro virtual e preços reais. Assim aprende como um stop-loss funciona sem que um erro custe dinheiro.