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暗号資産のストップロスとは？例で分かりやすく解説
暗号資産を少し買ったら価格が下がり、「そのうち戻るだろう」と考える。実際に戻ることもあります。でも、価格がそのまま下がり続け、一週間後には、自分なら絶対に受け入れなかったはずの大きな損失を前にしていることもあります。ストップロス（stop-loss、損切り注文）は、それを防ぐためのものです。損失をどこまで許すかを、前もって冷静に決めておくのです。
この記事では、ストップロスとは何か、どんな種類があるのか、どこに置けばよいのか、そして初心者がよくするミスを説明します。
ストップロスとは？
ストップロスとは、あらかじめ用意しておき、価格が特定の水準に達したときにだけ発動する注文です。この水準をストップ価格と呼びます。発動すると、ポジションが（全部または一部）決済されます。そのため、一日中チャートを見ている必要がなくなります。
仮想のお金での例です。1 ビットコインあたり 60,000ドルで 0.01 BTC、つまり 600ドル分を買います。ストップロスは 57,000ドルに置きます。価格が 57,000ドルまで下がると、ポジションは売却されます。損失はおよそ 30ドル（5%）で、手数料があればそれも加わります。価格が上がれば何も起きず、ポジションはそのまま残ります。
いちばん大きな効果は、あなたの頭の中で起こります。難しい判断を、恐怖と期待が入り混じる急落のさなかではなく、エントリーする前に済ませておけるのです。
ストップ成行とストップ指値の違い
多くのプラットフォームには、2 つのタイプがあります。
- ストップ成行（stop-market）： 価格がストップ価格に触れると、すぐに成行注文が出されます。ポジションはほぼ確実に決済されますが、ちょうどストップ価格で約定するとは限りません。急落時には、より低い価格で約定することがあります。
- ストップ指値（stop-limit）： 価格がストップ価格に触れると、あなたが選んだ最低価格の指値注文が出されます。どこまでの価格で売るかは分かりますが、価格がその水準を一気に飛び越えると、注文が約定しないまま残ることがあります。その場合、価格が下がり続けるなか、ポジションを持ち続けることになります。
まとめると、ストップ成行は約定の確実さ、ストップ指値は価格の確実さを優先します。損失を限定するために、約定の確実さを選ぶトレーダーは少なくありません。この違いについては成行注文と指値注文の違いで詳しく説明しています。
ストップロスはどこに置く？
いつでも通用する魔法の数字はありません。ただし、いくつかの原則があります。
- 自分の考えが成り立たなくなる位置に置く。 ある価格帯が支えになると考えて買うなら、ストップはその価格帯のすぐ下に置きます。その価格帯を割り込めば、取引の根拠はなくなります。
- 普段の値動きの余地を残す。 暗号資産は、一日に数パーセント動くことがよくあります。ストップが近すぎると、考えが試される前に、ただのノイズで発動してしまいます。
- まずコストを計算する。 ストップまでの距離によって、発動したときにいくら失うかが決まります。その金額が大きすぎるなら、ストップを近づけるのではなく、ポジションを小さくしましょう。計算方法はポジションサイズの計算方法で説明しています。
スリッページと窓：ストップロスの限界
ストップロスは損失を限定しますが、保証ではありません。次の 2 つが原因で、予定より多く失うことがあります。
- スリッページ： 約定の瞬間に買い手が少ないと、売り注文が複数の価格に分かれて約定します。その結果、平均価格がストップ価格より低くなります。
- 窓（ギャップ）： 大きなニュースのあとや、とても閑散とした相場では、価格が一気に 58,000ドルから 55,000ドルへ飛ぶことがあります。この場合、57,000ドルに置いたストップは 55,000ドル付近で約定します。
ですから、常に余裕を持たせておきましょう。ストップロスは安全ネットであって、壁ではありません。
トレーリングストップを簡単に
トレーリングストップは、価格が上がると一緒に上がりますが、価格が下がっても下がりません。たとえば、トレーリングストップをエントリー以降の最高値の 5% 下に設定したとします。ビットコインが 60,000ドルから 66,000ドルに上がれば、ストップは 62,700ドルまで上がります。その後に価格が下がっても、ストップは 62,700ドルのままです。
こうして、ストップを自分で動かさなくても、上昇分の一部を守れます。デメリットは、荒れた相場では、価格が再び上がる直前に早すぎるタイミングで決済されてしまうことがある点です。
よくある 4 つのミス
- ストップが近すぎる。 普通の値動きで何度も決済され、そのたびに手数料を払うことになります。
- 価格が近づくとストップを下げる。 いちばん人間らしいミスです。「あと一回だけ」と水準をずらし、小さな損失が大きな損失に変わります。
- 「どうせ戻る」とストップを置かない。 戻らないこともあります。あるいは戻るまでに何か月もかかり、その間お金が動かせません。
- 頭の中にしかないストップ。 「57,000ドルを割ったら売る」。でもその瞬間に寝ていたり、仕事中だったり、迷っていたりすれば、何も起こりません。
Nova でストップロスを練習
Nova では、すべてのアカウントがペーパーモードから始まります。仮想のお金と実際の価格で練習します。Nova ではストップロスが必須で、ストップロスなしでは注文を出せません。そのため、忘れがちなものではなく、習慣になります。
さらに、リスク上限はすべてに優先し（厳しくすることはできても、緩めることはできません）、キルスイッチはボタンひとつ（と確認）ですべての新規注文を止めます。ペーパーモードの結果はシミュレーションであることを覚えておいてください。実際の約定、手数料、そして何より感情は異なることがあります。ペーパートレードとは何か、その限界もあわせてお読みください。
ストップロスが発動したときに何が起こるのか、体験してみませんか？ 無料アカウントを作成して、仮想のお金で試してみてください。
よくある質問
ストップロスは常に使うべきですか？
ストップロスは、1 回の取引あたりの損失を限定するための道具なので、多くのトレーダーが使っています。使うかどうか、どう使うかは、あなたの状況によります。この記事は解説であり、投資助言ではありません。
ストップロスは必ずストップ価格ちょうどで約定しますか？
いいえ。ストップ成行では、スリッページや窓によって低い価格で約定することがあります。ストップ指値では、注文が約定しないことがあります。
ストップロスとテイクプロフィットの違いは？
ストップロスは、価格が不利な方向に動いたときにポジションを決済します。テイクプロフィットは、価格があらかじめ決めた目標に届いたときに決済します。エントリー前に両方を用意しておくのが理想です。
本物のお金を使わずにストップロスを練習できますか？
できます。ペーパートレードでは、仮想のお金と実際の価格で練習します。ミスで損をすることなく、ストップロスの仕組みを学べます。