Qu'est-ce qu'un stop-loss en crypto ? Explication et exemples

Vous achetez un peu de crypto, le cours baisse, et vous vous dites : « ça va remonter ». Parfois, c'est vrai. Parfois, le cours continue de baisser, et une semaine plus tard vous regardez une perte bien plus grande que ce que vous auriez accepté. Un stop-loss sert à éviter cela : vous décidez à l'avance, à tête reposée, jusqu'où vous laissez filer une perte.

Dans cet article, vous verrez ce qu'est un stop-loss, quels types existent, où le placer et quelles erreurs les débutants font souvent.

Qu'est-ce qu'un stop-loss ?

Un stop-loss est un ordre que vous préparez à l'avance et qui ne se déclenche que si le cours atteint un certain niveau : le prix stop. À ce moment-là, votre position est clôturée (en tout ou en partie). Vous n'avez donc pas besoin de surveiller le graphique toute la journée.

Un exemple avec de l'argent virtuel : vous achetez 0,01 BTC à 60 000 $ le bitcoin, soit 600 $. Vous placez un stop-loss à 57 000 $. Si le cours descend à 57 000 $, votre position est vendue. Votre perte est alors d'environ 30 $ (5 %), plus d'éventuels frais. Si le cours monte, rien ne se passe et votre position reste ouverte.

L'effet le plus important se passe dans votre tête : vous prenez la décision difficile avant d'entrer, et non en pleine chute, quand la peur et l'espoir se mélangent.

Stop-market et stop-limit : quelle différence ?

La plupart des plateformes proposent deux variantes.

• Stop-market : dès que le prix stop est touché, un ordre au marché part. Votre position est alors presque sûrement clôturée, mais pas forcément exactement à votre prix stop. Dans une chute rapide, l'exécution peut se faire plus bas.
• Stop-limit : dès que le prix stop est touché, un ordre limite est placé avec un prix minimum que vous choisissez. Vous savez jusqu'où vous vendez, mais si le cours passe ce niveau d'un seul coup, votre ordre peut rester ouvert. Vous êtes alors toujours en position pendant que le cours continue de baisser.

En résumé : le stop-market garantit l'exécution, le stop-limit garantit le prix. Pour limiter une perte, beaucoup de traders choisissent donc l'exécution. Plus de détails dans ordre au marché ou ordre limite.

Où placer votre stop-loss ?

Il n'existe pas de pourcentage magique qui marche à tous les coups. Mais il y a quelques principes :

1. Placez-le là où votre idée ne tient plus. Si vous achetez parce que vous pensez qu'une zone de prix va tenir, votre stop se place juste en dessous. Si la zone cède, la raison de votre trade disparaît.
2. Laissez de la place aux variations normales. Les cryptos bougent souvent de plusieurs pour cent en une journée. Un stop trop serré est touché par le simple bruit du marché, avant que votre idée ait pu se vérifier.
3. Calculez d'abord ce que cela vous coûte. La distance jusqu'au stop détermine ce que vous perdez s'il est touché. Si ce montant est trop élevé, réduisez la taille de la position plutôt que de serrer le stop. Le calcul est expliqué dans comment calculer la taille de votre position.

Slippage et gaps : les limites d'un stop-loss

Un stop-loss limite votre perte, mais ce n'est pas une garantie. Deux choses peuvent rendre la perte plus grande que prévu :

• Le slippage : s'il y a peu d'acheteurs au moment de l'exécution, votre vente se répartit sur plusieurs niveaux de prix. Le prix moyen est alors plus bas que votre prix stop.
• Les gaps : après une grosse nouvelle ou sur un marché très calme, le cours peut sauter de 58 000 $ à 55 000 $ d'un coup. Un stop à 57 000 $ ne sera alors exécuté que vers 55 000 $.

Prévoyez donc toujours une marge. Un stop-loss est un filet de sécurité, pas un mur.

Le stop suiveur, en bref

Un stop suiveur (trailing stop) monte quand le cours monte, mais ne redescend pas quand le cours baisse. Imaginons que votre stop suiveur soit 5 % sous le plus haut atteint depuis votre achat. Si le bitcoin passe de 60 000 $ à 66 000 $, votre stop monte à 62 700 $. Si le cours baisse ensuite, le stop reste à 62 700 $.

Vous gardez ainsi une partie de la hausse sans devoir déplacer votre stop vous-même. L'inconvénient : sur un marché agité, vous êtes parfois sorti trop tôt, juste avant que le cours remonte.

Quatre erreurs fréquentes

• Un stop trop serré. Vous êtes sans cesse sorti par des variations ordinaires, et vous payez des frais à chaque fois.
• Baisser son stop quand le cours s'en approche. C'est l'erreur la plus humaine. On déplace la limite « juste une fois », et une petite perte devient une grosse perte.
• Pas de stop « parce que ça remonte toujours ». Parfois, ça ne remonte pas. Ou seulement après des mois, pendant que votre argent est bloqué.
• Un stop qui n'existe que dans votre tête. « Je vendrai si ça passe sous 57 000 $. » Mais si vous dormez, travaillez ou hésitez à ce moment-là, rien ne se passe.

S'entraîner au stop-loss dans Nova

Dans Nova, chaque compte démarre en mode papier : vous vous entraînez avec de l'argent virtuel sur des cours réels. Le stop-loss y est obligatoire : impossible de passer un ordre sans. Il devient ainsi une habitude, pas un oubli.

En plus, les limites de risque priment sur tout le reste (vous pouvez seulement les resserrer, jamais les assouplir), et le kill switch arrête tous les nouveaux ordres avec un seul bouton (plus une confirmation). Gardez à l'esprit que les résultats du mode papier sont simulés : l'exécution réelle, les frais et surtout les émotions peuvent être différents. Lisez aussi ce qu'est le paper trading et où sont ses limites.

Envie de voir ce que l'on ressent quand son stop-loss est touché ? Créez un compte gratuit et essayez avec de l'argent virtuel.

Questions fréquentes

Un stop-loss est-il toujours une bonne idée ?

Un stop-loss est un outil pour plafonner votre perte par trade, c'est pourquoi beaucoup de traders en utilisent un. Si et comment vous l'utilisez dépend de votre situation. Cet article est une explication, pas un conseil financier.

Mon stop-loss est-il toujours exécuté exactement au prix stop ?

Non. Avec un stop-market, l'exécution peut se faire plus bas à cause du slippage ou d'un gap. Avec un stop-limit, il se peut que votre ordre ne soit pas exécuté du tout.

Quelle différence entre un stop-loss et un take-profit ?

Un stop-loss clôture votre position quand le cours va contre vous. Un take-profit la clôture quand le cours atteint un objectif choisi à l'avance. Le mieux est de préparer les deux avant d'entrer.

Peut-on s'entraîner au stop-loss sans argent réel ?

Oui. Avec le paper trading, vous vous entraînez avec de l'argent virtuel sur des cours réels. Vous apprenez ainsi comment fonctionne un stop-loss sans qu'une erreur vous coûte de l'argent.